로봇·바이오 동반 강세에 10%대 급등…와이투솔루션, 신사업 기대감에 추세 전환 시도

로봇과 바이오 신사업 기대가 겹치며 와이투솔루션 주가가 단기 급등 흐름을 보이고 있다. 12월 3일 장중 로봇 생산능력 확대와 바이오 자회사의 임상 성과가 부각되며 10%를 웃도는 상승률을 기록했다. 투자자들은 재무 여력과 신사업 매출 가시화 속도가 향후 주가 방향을 가를 핵심 변수가 될 것으로 보고 있다.

KRX 정보데이터시스템에 따르면 3일 오후 장중 기준 와이투솔루션 주가는 3,910원을 기록해 전일 대비 10.92% 상승했다. 주가는 최근 한 달 사이 이중 바닥을 형성한 뒤 강한 반등세를 나타내며 20일 이동평균선을 상향 돌파했다. 6개월간 이어진 하락 추세에서 벗어나 상승 전환을 시도하는 구간으로, 이날 장중 고가 4,025원을 터치하며 직전 저항 구간을 소화하는 강세를 연출했다.

최근 수급 흐름에서는 외국인 매수세가 두드러진다. 외국인은 11월 28일 30만 주를 순매수한 것을 시작으로 최근 6거래일 연속 매수 우위를 보이며 주가를 끌어올렸다. 이 기간 외국인이 매수에 나설 때마다 주가 탄력이 강화됐고, 매도 전환 시에는 단기 조정이 나타나는 등 수급과 주가 간 동조화가 뚜렷했다. 기관은 소폭 매도와 관망 기조를 유지하고 있으나 외국인 매수세가 이를 상쇄하는 양상이다.

시가총액 측면에서 와이투솔루션은 약 1,430억 원 규모로 코스피 911위에 해당하는 중소형주다. 상장주식수는 약 3,657만 주로 유통 물량이 과도하지 않은 수준이며, 외국인 지분율은 5.36%로 아직 높지 않지만 최근 비중이 점진적으로 확대되는 추세다. 주가순자산비율 PBR은 1.15배를 기록해 이수페타시스 0.68배보다 높고 삼성전기 1배와 유사한 수준이다.

재무 건전성은 동종 업계 내에서 최상위권으로 평가된다. 부채비율이 14.97%에 그치고 당좌비율은 427.93%에 달해 단기 유동성 부담이 크지 않다. 올해 연간 기준으로는 매출 성장과 영업이익 흑자 유지가 전망되지만, 분기별 이익 변동성이 존재해 자기자본이익률 ROE 개선이 밸류에이션 재평가의 핵심 요건으로 거론된다. 업계에서는 안정적 재무 구조가 로봇과 바이오 등 신사업 투자를 지속할 수 있는 기반이 되고 있다고 평가한다.

최근 주가 상단을 열어준 1차 동력은 로봇 사업 외형 확장 기대다. 자회사 HRT로보틱스는 대구에 신공장을 준공해 연간 생산능력을 기존 대비 10배 수준인 500억 원 규모로 키웠다. 협동로봇과 자율주행로봇을 통합한 자동화 셀 구축 역량을 갖춘 점이 특징으로, 4분기부터 가동률이 점진적으로 상승할 것이라는 전망이 나온다. 시장에서는 향후 수주 확대 시 매출 인식이 본격화될지에 주목하고 있다.

글로벌 파트너십 강화 움직임도 호재로 작용했다. 글로벌 협동로봇 1위 기업 유니버설로봇의 모기업인 테라다인로보틱스 경영진이 HRT 본사를 방문해 기술 협력을 논의한 점이 알려지며 시장 관심이 커졌다. 서울 트레이닝센터 개소를 통해 로봇 전문 인력 양성에 나선 것도 글로벌 공급망 내 입지 강화를 위한 포석으로 해석된다. 투자자들 사이에서는 단기 설비 증설을 넘어 중장기 글로벌 수주를 겨냥한 선제적 조치라는 평가가 나온다.

바이오 부문에서는 미국 관계사 룩사바이오테크놀로지의 황반변성 치료제 개발 성과가 주목받고 있다. 룩사가 개발 중인 건성 황반변성 세포치료제 연구 결과가 국제 학술지 셀 스템 셀에 게재되며 기술 경쟁력을 인정받았다. 글로벌 제약사들이 안과 질환 분야 투자를 확대하는 흐름과 맞물리면서 기술이전 가능성이 부각됐고, 룩사 기업가치가 약 3억 달러 수준으로 평가된 점이 와이투솔루션 밸류에이션에도 긍정적으로 작용했다는 분석이다.

기존 주력인 전력전자 역량을 활용한 전기차 충전 모듈 사업도 성장 축으로 추가되고 있다. 회사는 전원공급장치 기술을 응용해 50kW급 전기차 충전 파워모듈 개발을 완료하고 충전 인프라 시장에 진입했다. 로봇과 바이오에 집중되던 성장 동력이 전기차 충전으로 분산되면서 사업 포트폴리오 다각화 효과가 기대된다. 전력전자 기반 기술을 바탕으로 로봇과 전기차 충전이라는 두 성장 산업에 동시 진출했다는 점에서 중장기 확장성이 거론된다.

시장에서는 와이투솔루션을 로봇, 바이오, 전기차 충전 등 세 테마가 겹친 복합 수혜주로 분류하는 분위기다. 로봇 자동화 수요 확대, 고령화에 따른 안과 치료제 시장 성장, 전기차 보급 확산이라는 구조적 흐름에 모두 편승할 수 있어, 테마별 순환매가 나타날 때마다 주가가 탄력적으로 움직일 수 있다는 평가가 나온다.

다만 본업의 이익률이 아직 높지 않다는 점은 약점으로 지적된다. 신사업 매출이 본격적으로 실적에 반영되기 전까지는 분기별 실적 변동성이 불가피하다는 관측도 있다. 증권가에서는 로봇 공장 가동률이 의미 있는 수준으로 올라서고 바이오 파이프라인 기술이전이 현실화될 경우 이익 체질 개선 속도가 빨라지며 밸류에이션 매력도도 점진적으로 높아질 수 있다는 해석을 내놓고 있다.

단기 주가 흐름에서는 외국인 수급 지속 여부와 가격대별 매물 소화가 관전 포인트로 꼽힌다. 기술적 분석상 4,000원선 안착 시 추가 상승 탄력을 받을 수 있고, 3,800원 선이 지지될 경우 전고점 돌파를 시도할 가능성이 높다는 전망이 나온다. 반대로 3,500원 선을 하회하면 단기 차익 실현 매물이 확대될 수 있어 리스크 관리가 필요하다는 조언도 뒤따른다.

중기적으로는 대구 로봇 공장의 가동률과 수주 잔고 추이, 룩사바이오테크놀로지의 기술이전 협상 진전 여부가 주가 레벨업의 핵심 촉매로 거론된다. 다만 바이오 임상 결과나 로봇 수주 규모가 기대에 미치지 못할 경우 실망 매물이 출회할 수 있는 만큼, 급등 구간에서의 추격 매수는 신중해야 한다는 게 시장의 중론이다.

향후 와이투솔루션 주가 흐름은 신사업 실적 가시화 속도와 외국인 수급, 글로벌 로봇·바이오 업황에 좌우될 전망이다. 투자자들은 재무 안정성을 바탕으로 한 성장 투자 여력과 함께, 분기별 실적 변동성에 따른 주가 조정 가능성을 함께 점검할 필요가 있다.