“올릭스, 전환사채 재매각으로 재무 유연성 확보”→미국 헤지펀드 유입과 기업가치 재평가

RNA 간섭 기술을 기반으로 혁신 신약을 탐색해 온 올릭스가 미국 글로벌 헤지펀드 자본과의 전략적 재무 거래를 성사시키며 시장의 이목을 집중시켰다. 전환사채 콜옵션을 활용한 과감한 재매각 결정과 그에 따른 2배 넘는 수익 실현은, 최근 급등한 주가와 결합돼 기업의 미래 성장 가능성과 글로벌 신뢰도를 한층 높였다는 해석이 설득력을 얻고 있다.

올릭스는 2023년 3월 21일, 약 147억원 규모의 전환사채를 발행하면서, 전체 물량의 30%에 대해 콜옵션 권리를 확보했다. 전환가액은 주당 1만6283원으로 책정됐으나, 1년여 만에 주가는 4만원대를 넘어섰다. 이에 올릭스는 콜옵션을 전량 행사해 46억원에 해당 전환사채를 매입하였고, 이를 미국 보스턴 기반의 글로벌 헤지펀드 기관에 약 101억원 규모로 재매각했다. 이 과정에서 회사는 2배 이상의 투자 차익을 실현하였으며, 매수자 측이 전환사채를 주식으로 전환할 경우 상장 후 누적된 메자닌 채권의 해소 효과까지 함께 기대된다.

재매각으로 확보된 자금은 올릭스의 연구개발 및 글로벌 파트너십 확장 등 전략적 사업에 투입될 예정이다. 회사 관계자는 “전환가에 비해 주가가 약 2.5배 상승한 현 시점에서, 장기투자 성향의 글로벌 펀드 유치로 주주 가치 증대와 기업 이익이 동시에 도모됐다”고 밝혔다. 더불어 이번에 전환사채를 인수한 미국계 헤지펀드가 약 7조원 규모의 비공개 포트폴리오를 운용하고 있으며, 전환 이후에도 즉각적인 매도 계획이 없다는 점을 명확히 했다. 전문가들은 이번 거래를 단순한 수익 실현이 아니라, 글로벌 기관의 신뢰를 토대로 올릭스의 중장기 성장에 확신을 부여하는 신호로 평가한다. 재무적 유연성 제고뿐만 아니라, 기업가치의 본격적 재평가가 시작됐음을 시사하는 대목이다.